“认房不认贷”仍然是针对刚性、改善型的住房需求，其背后依然是住房是用来住的、不是用来炒的基本逻辑。
近期，房地产利好政策陆续出台。 央行从首付、房贷利率、存量房贷利率等方面支持房地产市场好转，各地也实施了房地产“四限”，即限购、限售、限价、限贷，特别是很多地方。 原来的“认房不贷”政策转向“认房不贷”，其中最受舆论关注的“北上广深”。
首套房贷利率优惠，首付优惠。 这是国家给予年轻人的一次性福利。 “认房不贷”又增加了一个新的受益群体，那就是改善型住房需求群体。 “认房不认贷”是指即使你过去有过抵押贷款，如果你把房子卖了，那么你可以用第一套房子的利率和首付购买另一套房子。 对于购买改善型住房的人来说，这无疑会减轻他们的负担。
但也要看到，理论上，“认房不贷”的政策仍然要求改善型住房的购房者“先卖后买”。 ，未来需要澄清。 从政策初衷来看，我个人认为置换应该纳入“认房不贷”的范畴，因为只有这样才能满足改善型住房购房者的需求。
“认房不贷”就是通过刺激改善型住房需求来激活楼市需求。 当前，由于库存周转缓慢、杠杆率过高等问题，部分房地产企业面临违约风险，甚至出现资不抵债等问题，对我国经济和楼市稳定构成挑战和威胁。 解决当前楼市问题的最好办法，就是通过提振需求，加快楼市库存周转，让房地产企业能够出售房产、偿还债务。 因此，稳定经济需要稳定楼市，而稳定楼市的核心任务就是增加需求、加快房企库存周转。 “认房不贷”通过降低首次购房贷款门槛，鼓励更多城镇居民购房。
“认房不认贷”也是为了解决金融体系内部的流动性堵塞问题。 7月份，我国人民币贷款增量仅为3549亿元，无论同比还是环比都处于很低水平。 一方面，央行放水，居民提前还贷，存款攀升，银行流动性入口充裕。 另一方面生活网资讯，人民币贷款萎缩，银行流动性输出低迷。 金融体系的流动性停滞不前。 此时，一系列组合拳激活了楼市，尤其是首套房首付和利率的下调。
当然，从整体上看，“认房不贷”仍然是一个温和的政策。
一方面，更激进的政策是彻底取消“四限”。 “认房不贷”仍然是针对刚性、改善性的住房需求，其背后仍然有一个基本逻辑：房子是用来住的，不是用来炒的。 另一方面，需要关注的是，“认房不认贷”有效的前提是首次购房者的增加。
无论是首套房首付和优惠利率，还是家装购房者通过二手房市场将原有房产转让给新购房者，都意味着小户型需要购房者承担。 只有加快小户型住房的流通，实现对改善房购房者“认房不贷”的支持，政策才能真正成为利好。 而小户型的主要需求者是谁？ 年轻人显然有购房意愿，但往往缺乏购买力。
既然“认房不贷”最终要求年轻人特别是大学毕业生买房，那么创造就业创业机会、增加年轻人收入才是真正的基础。 各地的就业市场应该是最繁荣的，应该提供充足的就业机会，提高年轻人收入的购买力。 我个人认为，这就是“认房不贷”能够发挥作用的根本原因。
盘和林（浙江大学国际商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员）
编辑 殷曙光
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