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基金评级不是万灵丹(晨星资讯)基金评级重要吗为什么,

编辑:微商网      来源:微商网     

2024-06-19 21:42:31 

 

基金评级是指由基金评级机构收集有关信息,通过科学定性定量分析,依据一定的尺度,对投资者投资于某一种基金后所需要负担的风险,以及能够获得的回报进行预期,并根据收益和风险的预期对基金进行排序。

根据中国证券投资基金业协会的规定,目前的基金评级业务的机构有7家。其中三家为基金研究机构:晨星资讯、天相投顾、济安金信。另外四家为券商的基金研究部分:银河证券、招商证券、上海证券、海通证券。

至于基金评奖:金牛奖、金基金奖和明星基金奖,则分别由中国证券报、上海证券报、证券时报来发表

下面以最著名的晨星为例,晨星年度基金评奖中,包罗定量和定性的评价。定量评价就是上一年度的总回报率、风险、风险调整后收益;基金经理团队的变更;指数化投资部门的比例;恒久业绩体现;年度费率等。定性评价考察的是基金经理任职的时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资计谋的一致性、为投资者提供的服务、是否涉及丑闻等。

下面简单了解下基金评级的步调

1.对基金进行分类。

差别类别的基金的风险与收益是不一样的,为了评级的公正性,所以要根据基金的投资范围把基金分别进行分类。

2.衡量基金的收益。

晨星用月度回报率来衡量基金的收益。月度回报率就是单月投资人持有基金所获得的收益。

3.计算基金的风险调整后收益。

晨星以“处罚风险”的方式对该基金的回报率进行调整;颠簸越大,处罚越多。也就是说,两支收益相同的基金,颠簸大的那只调整后收益反而更低。

4.接纳星级评价的方式。

上一步后,将各基金的收益由大到小进行排序:前10%被评为5星;接下来22.5%被评为4星;中间35%被评为3星;之后的22.5%被评为2星;最后10%被评为1星。

原来我们看到的基金排名仅仅只用了收益率这一因素,而基金评级还考虑到基金收益率的颠簸等因素,使用的数据更为丰富和全面,结果也更为客观和专业一些。

但也不是评级好的基金就能够买,原因如下:

1.基金评级接纳的基金的历史数据,但过去好,不一定代表未来好。但总的来说,恒久获得高评价的基金往往基金经理团队的资源更充实,能力经验相对来说也更好。即使如此,五星级基金并不一定能包管赚钱。如果整个市场的情况不太好,也没措施

2.评级陈诉一般都是以季度或者年度的形式陈诉,如晨星每个月才发布一次最新评级,更换基金经理后可能来不及评级,导致我们看到的还是之前的基金经理的评级,所以基金评级就有了滞后性。

3.有些基金五年是5星,而三年却是2星。可能就是前两年体现非常好,但是后来的3年很糟糕。体现好时,基金的规模短期内会快速增加,因为越来越多的人在买入。但如果基金的规模凌驾一定的量,就会反过来拖累基金的业绩了。

固然也有不少人认为基金评级的范围太窄了,一般至少要建立三年以上的基金才行,这样可能导致一些不满三年的好基金给漏掉了,但我却认为年轻的基金的好业绩也可能是运气,能不能保持还不一定呢。所以我是赞同选择三年以上的基金进行评级的,至少可以参考的信息更多。

总之,基金评级只能可以作为一个辅助的筛选工具,先排撤除那些总是1星2星的基金,尽量回避这些欠好的基金,然后再用别的方法进行筛选剩下的基金。

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